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回购协议是抵押还是质押?

想知道回购协议是抵押还是质押,必须先明白抵押、质押和回购协议的概念。

抵押权

所谓抵押权,是指为担保债务的履行的履行,债务人或者第三人不转移财产的占有,将该财产抵押给债权人,债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形,债权人有权就该财产优先受偿。其中,债务人或者第三人为抵押人,债权人为抵押权人,提供担保的财产为抵押财产或称抵押物。

抵押权不转移抵押物的占有,不影响使用,债权人不必为为保管抵押物付出成本,债权不能实现时能通过抵押权的行驶确保债的安全。因此,抵押权堪称最理想的担保物权。

质权

在广义上,质权包括动产质权与权力质权两类。不过,质权法律制度系以动产质权为原型而建立,权力质权亦称为准质权。

为担保债务的履行,债务人或者第三人将其动产或权力出质给债权人占有,当债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现债权的情形时,债权人有权就该动产或权力优先受偿还。在此法律关系中,债务人或者第三人为出质人,债权人为质权人,交付的动产为质押财产或称质物。

与抵押权不同,质权以交付质押物的占有为前提,因而,出质人交付质押物后,即失去使用该质押物的机会,而负有保管义务的债权人又不得使用,由此可见,质权较之抵押权更为僵硬。

质权不能存在于不动产。能够成为质权客体的,只能是动产或者权利。除法律、行政法规禁止转让的动产外,原则上,所有动产均可出质。

回购协议的实质是质押,回购协议指的是商业银行等金融机构在出售证券等金融资产以获得即时可用资金的同时,与金融资产购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券。买方也承诺日后将买人的证券售回给卖方。

表面上看,回购协议是一种金融证券的短期买卖,但实际上是以金融资产为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券进行质押借款(出售证券所得即借款额),条件是一定时期内再购回证券,且购回价格高于卖出价格,两者的差额即为借款的利息。回购协议交易对于金融资产的买方(即资金贷出方)而言称作“逆回购交易”。

质押与抵押的区别

质押是指债务人或第三人向债权人转移某项财产的占有权,并由后者掌握该项财产,以作为前者履行某种支付金钱或履行责任的担保。

在质押法律关系中,享有质权的人称为质权人,将财产转移给质权人占有而为债权担保的债务人或第三人称为出质人。当出质人的责任和义务履行完毕时,质押的财产必须予以归还。出质人不履行责任和义务时,质权人有权依法将质押物折价或拍卖,并对所得价款优先受偿。最常见的质押是当事人与当铺进行的交易。

抵押是指债务人或第三人不转移财产的占有,将该财产作为债权的担保,债务人不履行债务时,债权人有权依照法律规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿,可用于抵押的财产有土地、房屋、有价证券和商品等。

作为贷款的担保品,一般应具备下列条件。1.价格比较稳定,市场价格波动较小。2.变现性较强,有广大市场。3.易保管,不易变质、损失。4.易于进行价值鉴定。由此商品最适于做抵押物,有价证券次之,不动产最差。