唯物不唯心
理性不感性

金融市场有哪些功能?

金融市场是现代市场经济体系的核心,它通过组织金融资产的交易,可以发挥诸多方面的功能。随着不断丰富的金融资产以及日益复杂的金融交易方式,金融市场也逐渐变得更为复杂,形成了不同划分标准下的多种类别。

金融资产能够促进资金从资金供给方向资金需求方流动,以投资于实物资产。由于国民经济各部门的发展程度有差异,难以随时实现资金收入与支出之间的均衡,这就需要金融市场为资金供给者与资金需求者提供一个有效的平台进行金融资产交易,调剂双方之间的资金余缺,从而起到融通资金的作用。

同时,拥有资金盈余的部门并不一定是具有最高效率投资能力和机会的部门,因此盈余的资金在这些部门难以得到高效利用,这同样需要通过金融市场将资源从低效率利用部门转移到高效率利用部门,从而实现资源的合理配置和有效利用。

例如,资金需求方可以通过在金融市场中发行债券或股票等金融工具来募集资金,拥有闲置资金的资金供给者可以根据自己的收益风险偏好和流动性要求购买相应的金融工具,从而使资金需求者获得资金融通,同时使资金供给者获得使其资金效益最大化的投资渠道。

金融市场是资金融通市场,是资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场,金融市场主要有以下几项功能:

1.集中和分配资金功能

金融市场可以将居民个人、企业、政府部门、金融机构的储蓄或闲置资金集中起来,并通过竞争机制流向资金最需要的地方。这种将储蓄转化为投资的功能.一方面提高了资金的使用效率,另一方面实现了资金的合理配置。

2.资金期限转换功能

由于金融工具具有流动性的特征,通过金融T具的交易活动可以实现长期资金与短期资金的相互转化,使资金盈余者供给的资金与资金缺乏者需要的资金在期限上互相匹配。例如,投资股票、债券可以使短期闲置的资金转化为长期投资资金。相反,出售股票、债券变成现款,可实现短期资金的期限连续。

3.分散风险的功能

经济生活中存在大量的不确定性,风险的存在是客观的,因此,完全消除风险是不可能的,但可以分散风险。由于金融工具的可分割性与流动性,金融市场可以为投资者分散风险提供了一个合理的机制。投资者可采用各种证券组合方式来分散风险,提高资金的安全性与营利性,也可利用对冲交易、套期保值交易来规避和分散风险。

4.信息提供功能

金融市场是经济活动的“晴雨表”,各种金融工具的交易价格灵敏地反映了经济运行的状况及态势,可以为金融决策、投资决策和政府宏观经济管理提供大量信息资料。投资者通常以股价变化趋势以及上市公司公告的各类信息作为金融决策的依据。企业可以根据证券行情涨落所反映的公众对各产业、各企业的心理预期.来调整企业经营战略并进行投资决策。中央银行依据金融市场的各类信息,通过公开市场业务、调整再贴现率等手段调节货币供应量.实现宏观经济的基本平衡。

郭红,孟县主编,金融市场,东北财经大学出版社,2013.07,第5页

刘龙,蔡永鸿主编;吴云勇,陈凌白副主编,金融学概论,清华大学出版社,2014.01,第57页-58页