注会之路
伴你左右

远期汇率、即期汇率基本概念解释

(一)、即期汇率与远期汇率

现汇交易与期汇交易是世界各国外汇市场进行外汇买卖的基本形式。与此相联系的汇率也分为即期汇率(Spot Rate)与远期汇率(Forward Rate)。

1.即期汇率

现汇交易,又称即期外汇交易,是指外汇的买卖双方,原则上在外汇买卖成交后的两个营业日内办理交割(收付)的外汇交易。买卖外汇使用的汇率,叫做即期汇率,也称现汇汇率。

2.远期汇率

期汇交易,又称远期外汇交易,是指在外汇买卖成交后,现有买卖双方订立合同,规定外汇买卖的数量、交割期限以及汇率等条款,到合同约定日再行办理交割的一种外汇交易。

期汇交易的交割期限,一般为1个月、3个月或6个月。其特点是按照期汇合同规定的期限到期交割时,无论汇率发生何种变动。都应按照合同规定的汇率办理交割手续。

因此,期汇交易成为进出口业务中和外汇债权债务人用来避免外汇风险的一种手段,这种由经纪人和客户实现约定的将在未来一定时日据以交割的期汇交易所采用的汇率称为远期汇率,也称期汇汇率。决定远期汇率的最重要因素是不同货币间的利率差别。

(二)、远期升水和远期贴水

在外汇市场上,一般来说,任何一个时点的远期汇率都不等于即期汇率。一个时点两者间的差额即为远期升水或远期贴水。

由于汇率标价方法的不同。升水、贴水的计算也不一样。在直接标价法下,远期汇率高于即期汇率的差额为升水(Premium);反之为贴水(Discount)。

在间接标价法下,升水与贴水的计算正好与直接标价法下相反,。此时,远期汇率低于即期汇率的差额即为升水,反之为贴水。

摘自:程明娥,王玉法主编;杨合锋,王鑫副主编;王素萍,田月红,曾平等编写;刘迪主审,国际会计,中国电力出版社,2015.08,第275页