唯物不唯心
理性不感性

宏观经济风险

宏观经济风险主要是指由于宏观经济因素的变化、政府经济政策变化、周期性波动及国际经济因素的变化给金融投资者可能带来的损失。

政府经济政策

政府的经济政策对国家的经济发展有着十分重要的作用。在现代经济生活中,不论一国选择了什么样的经济体制,政府对经济实行宏观管理的职能都得到了加强,经济政策从多方面影响到金融市场。

金融管理政策是金融市场比较敏感的因素,严格的管理法规有助于市场交易的正常进行,不健全的法规则可能为不正当交易提供契机。此外,政策的连续性和稳定性也至关重要,随意地发布重大信息必然会造成市场的不正常波动。

经济周期性波动

经济的周期性波动也会带来风险。例如,经济周期的变化决定了企业的效益,从而从根本上决定了证券行情,特别是股票行情的变动趋势。在经济复苏和繁荣时期,社会的需求、总投资旺盛,经济增长率上升,就业率和个人收入水平也有较大的提高。

与此同时,金融市场筹资与投资十分活跃,证券投资收益看好。然而,在经济萧条时期特别是危机时期,由于社会经济活动处于停滞不前甚至萎缩和倒退状态,经济秩序不稳定,证券市场也必然受到冲击。这样就可能出现:一方面,资金需求减少,市场交易规模随之缩小;另一方面,股票价格大幅度波动并呈现跌势,投资者实际收益下降。

国际经济因素的变化

国际经济因素的变化也会影响金融市场的稳定。当今各国经济的发展已经跨出一国狭小的范围,出现国际联动的效应,一国经济发生的问题会在国际上引起连锁反应。如1987年纽约股市暴跌,在很短时间内就殃及伦敦、法兰克福、东京等主要国际证券市场,酿成了一场全球性的股灾。

文章摘自:韩韵琴主编;黄文娣副主编,金融学,北京理工大学出版社,2010.12,第197页