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Subprime Crisis 次贷危机 名词解释

次贷危机是指美国的银行等金融机构,将资金贷给资信状况差、还款能力不足的个人,而后随着房地产市场的降温导致资金链断裂引发金融机构倒闭,最后波及社会全体经济的危机。

了解次贷危机最好的途径就是要了解它为什么会发生,发生的整个过程以及相关的各项载体。

一、美国自1997年东南亚金融危机后,采取了低利率手段刺激本国经济,给社会提供大量流动性资金,导致美国房地产逐步升温,并不断高涨。

二、在房地产市场不断高涨的同时,贷款机构和个人被热潮冲昏了头脑,贷款机构对资信能力不高,还款能力不强的个人也提供贷款,并且实行低首付甚至零首付的优惠政策,只需买房后将房子做抵押即可

三、在房价快速上涨的过程中,社会机构和个人纷纷涌人房地产市场,他们不是为了买房自住,而是为了买卖房屋赚取利润,况且银行的贷款政策又这么宽松,给了投机者一个良好的机会。

贷款机构也随着贷款范围的扩大,利息收入不断增加。投机者在房价不断上涨的过程中,可以继续买房、抵押,再用房子上涨的差价进行还款,而这一切能够继续进行下去的基础就是房价的继续上涨。

四、当信贷开始紧缩的时候,银行放贷资金逐渐减少,开始严格控制贷款质量,资信较差者便无法贷到款项。由于缺少资金的推动,房价开始松动并下跌,还款能力不强的机构和个人由于房价的下跌遭受损失,又没有过多的还款来源,于是,放款机构的不良欠款逐渐增多,并形成坏账,此前收到的丰厚利息也不足以弥补这个巨大的窟窿。

五、贷款者和借款者由于政策的调整、房价的下跌导致资金链断裂,并经由贷款机构波及到社会经济的各个领域,从而引发次贷危机。

文章摘自:尹福生著,富足一生的金融课,鹭江出版社,2012.10,第258页

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