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流动性溢价理论解释

流动性溢价理论认为,远期利率除了反映预期外,还反映了投资者为购买长期债券而要求给予一定的风险收益补偿

债券的期限越长,流动性就越差,该债券的市场风险就越大。由于这种风险的存在,投资者倾向于持有短期债券,而贷款客户倾向于借入长期资金并推迟贷款的偿还。因此,随着债券期限的增加,远期流动性溢价也要相应地增加。