唯物不唯心
理性不感性

夏普比率怎么计算,夏普比率高好还是低好

1990年诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普(William Sharpe)以投资学最重要的理论基础资本资产定价模式(Capital Asset Pricing Model,CAPM)为出发点,研究出闻名遐迩的夏普比率(Sharpe Ratio),又被称为夏普指数,用以衡量金融资产的绩效表现。

威廉·夏普理论的核心思想是理性的投资者将选择并持有有效的投资组合,即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合,或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合,这个思想解释起来非常简单,他认为投资者在建立有风险的投资组合时至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报,或者更多。

夏普指数以资本市场线作为评估标准,是在对总风险进行调整基础上的投资组合绩效评估方式。夏普比率的定义非常简单,度量的是一个基金“每单位波动率的额外收益”,计算方法是将基金的额外收益率除以它的波动率。

夏普比率怎么计算,夏普比率计算公式。

夏普比率计算公式

公式中,RP是投资组合P的平均收益率,RF是无风险资产收益率,δP是投资组合P的标准差,所有的数字都是按年度计算的,所以夏普比率本身也是年度化的。

夏普比率高好还是低好

目前国际问对共同基金等理财工具进行评估时,依据的是最具有公信力的标准即诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普(William Sharpe)提出的夏普指数(Sharpe Ratio),其重点在于兼顾报酬与风险,不像一般的标准仅比较报酣障的高低,而忽视中间的投资风险。

夏普指数的计算公式为,将某一种投资工具的风险报酬(Risk Premium)作为分子,代表实质报酬率,而将半标准差(Semi-Standard Deviation)作为分母,代表投资工具的波动风险或下档风险。两者相除之后得出的夏普指数越高,表明实质报酬率越高,下档风险越低,该投资工具越理想。

夏普指数越高,表明每单位风险的报酬越高,该投资工具越理想。夏普比率低意味着基金是通过承担较高的风险获取收益,夏普比率高意味着基金分散和降低非系统性风险的能力较高,收益率还有上升空间,当夏普比率位于CML上方时,表明基金表现优于市场的总体表现。

版权声明:本文采用知识共享 署名4.0国际许可协议 [BY-NC-SA] 进行授权
文章名称:《夏普比率怎么计算,夏普比率高好还是低好》
文章链接:https://www.xingyanblog.com/2380.html
本站资源仅供个人学习交流,请于下载后24小时内删除,不允许用于商业用途,否则法律问题自行承担。