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P2P网络信贷发展现状

P2P网络信贷(Peer-to-Peer lending)是指在具有相应资质的第三方网络信息平上,资金需求者发出借款需求,一名或多名资金供给者通过考察对资金需求者发放贷款,完成资金在供需双方匹配的一种借贷行为。

P2P网络信贷经常会被认为是依靠互联网技术才发展起来的一种新型的融资模式,但笔者认为互联网技术只不过是一种技术手段,并不应该是P2P网络信贷的核心。P2P网络信贷的核心应该是一种基于互联网思维的金融理念的创新,互联网技术的存在只不过是为了更好地实现这种资金的自由分享、自由流动,以便于实现个体之间平等自由的信息与资金的双向流动。

P2P网络信贷与基于大数据的网络信贷虽然都是互联网技术在信贷领域的应用,但其核心理念却并不相同,基于大数据的网络信贷是由一个统一的金融结构通过互联网技术基于大数据进行放贷审核,然后对个体进行放贷,是一种一对多的模式,更适合称之为“网络技术借贷,与P2P网络信贷这种将互联网思维与金融理论相融合的新型互联网金融模式是不同的,而这也是互联网金融与互联网技术金融的根本差别,弄清这两者之间的差别更有利于我们对研究对象的界定,使得我们的研究只着眼于多对多的P2P网络信贷形式,而不会被基于大数据的网络信贷形式所干扰。

最近几年,P2P网络信贷市场的规模之所以能够不断壮大,主要是由于以下几个因素的影响。首先,中国经济进入换挡期,宏观经济形势不好,大多数中小微企业急需资金渡过难关。其次,股市低迷、投资功能弱化,房地产前景并不明朗,社会闲散资金并没有合适的投资渠道来满足其投资欲望。再次,传统金融机构的贷款资源在小微企业与大企业之间分布并不均衡,小微企业获得信贷资源的成本较高。最后,民间资本市场融资成本太高,多数中小微企业只能通过其融入资金满足短期流动性需要,无法中长期使用。

因此,随着近年来互联网金融大潮的兴起,P2P这种融资成本低、资金配置效率高的多对多直接融资形式被越来越多的人所接受。同时,P2P网络信贷很好的弥补了传统金融体系在小微企业领域的不足,是金融创新的又一次进步。

2011年11月人民银行发文再次表明民间借贷是合法存在的,并且民间借贷的发展应该更加阳光化,但是由于整个P2P网络信贷行业现阶段尚未形成一套与传统金融机构相类似的完善的风险管理体系,所以造成现在P2P网络信贷行业无门槛、无标准、无监管的三无局面,各种P2P网络信贷平台野蛮生长,就地圈钱,忽视了自身对于风险的管理,P2P网络信贷平台风险越来越暴露在公众面前,社会对其质疑的声音也络绎不绝,而非法集资、庞氏骗局等罪名也使得P2P网络信贷平台陷入了前所未有的信誉危机。

此外,P2P网络信贷平台本身的风险管理措施也并不完善,特别是对信用风险的防控更加无力,使得P2P网络信贷平台自身的抗风险能力不强,很容易因风险问题引发倒闭跑路的现象。因此,如何做好P2P网络信贷平台的风险管理是阻碍P2P行业继续发展的一个大问题。传统金融行业经过一百多年的发展,其风险管理理论与技术已经比较成熟,这些理论与技术都对P2P网络信贷平台如何构建自己的风险管理体系具有很强的借鉴意义。