注会之路
伴你左右

金融学中AI、VC和PE的意思?

天使投资(AI,Angel Investment)最早起源于19世纪的美国,是权益资本投资的一种形式,通常指自由投资者或非正式风险投资机构对具有专门技术或独特概念,且具有巨大发展潜力的原创项目或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式,可以是资金投资,也可以是用被投资企业需要的综合资源实现投资,多属于一种自发而又分散的民间投资方式。

天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为,对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实。后来,天使投资被引申为一种对高风险、高收益的新兴企业的早期投资。相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使、商业天使、天使投资者或天使投资家,那些用于投资的资本就叫天使资本。

风险投资(VC,Venture Capital)也称创业投资,到目前为止没有统一的定义,一般是指投资主体甘冒风险,将风险资本投入于创业企业,并通过参与对风险企业的经营管理与咨询服务,待风险企业成长为规模企业后,出让股权,以分享其高成长所带来的长期资本增值的一种投资方式。

在这个定义里,对风险投资提出了几个重要问题。第一,投资对象是创业企业,以区别于对非创业企业的投资;第二,投资主体不仅提供资本支持,而且提供经营服务,以区别于一般的投资行为;第三,在完成创业使命后退出投资,以便一方面实现自身的资本增值,另一方面能够进行新一轮的风险投资,与长期持有企业股权以获取股息为主的投资不同。

私募股权投资(PE,Private Equity)主要投资优质企业的非上市股权,投资者在企业上市后个人财富会迅速累积。从投资方式的角度看,PE是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。

天使投资(AI),风险投资(VC),私募股权投资(PE),属于比较专业的领域。简单点说,就是我们看好某个企业的未来,在企业还很小的时候.甚至是刚刚创立的时候,我们就投资入驻,由于我们入驻的时间比较早,所以企业发展壮大后,我们能获得不菲的收益,根据人驻的时间,分为AI,VC,PE。

AI一般人驻得比较早,往往是企业还未设立或者刚刚设立的时候,这类投资的回报往往非常高,但是风险也很大,毕竟不能保证每个项目都成功。

这类投资人不一定是富翁或者高收入者,可能是邻居、家人、朋友、伙伴及任何看好企业的人,投资人带来的不只有资金,同时还有自己的网络,这是企业的一种隐形资源。

VC的人驻时间为创业期,一般比较热衷于高科技企业,通常占该企业一定股权,但不要求控股权及担保或抵押,由于VC追求的是超额回报,当企业增值后,VC会通过上市、收购兼并或股权转让等方式撤出资本,完成增值。

PE的入驻时间更靠后些,一般是企业的成长、扩展期,投资的企业多种多样,可以是高科技企业,也可以是传统行业,PE一般在上市后退出或者卖给管理层。

VC和PE的门槛都是比较高的,只向有承受能力的机构或个人募集资金,但是回报也是惊人的,几倍甚至十几倍,不过项目周期长,风险高。

这类投资和银行贷款完全不一样,银行讲究的是安全性,回避风险,而这类投资追求的是高风险,高收益,银行关注企业现在的能力,而这类投资关注企业未来的高成长,银行贷款需要抵押,这类投资不需要,但他们要考核企业的管理团队,创业精神及未来市场的把握,等等。

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址