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互联网理财业务的风险

互联网理财业务面临多方面的风险,笔者认为互联网理财业务主要面临以下五大风险。

一.流动性风险

流动性风险是困扰互联网理财的重要风险。互联网理财的流动性风险隐患来自多个方面。一是假如互联网理财的收益率下降,就会导致其资金外流,互联网生态圈中的传播性和联动性,可能会因为一个消息出现大量用户集中赎回,这样就会引导互联网理财的流动性短缺,基金规模也会大幅度降低。二是很多互联网理财业务依托第三方支付平台,当以转出或者支付形式赎回基金的过程中,第三方支付平台只能利自有资金或者客户备付金垫付基金赎回资金,实现实时到账,但是一旦遇到假期等大量购买物品时,出现扎堆赎回时,或者基金无法顺利交割时,其流动性就会出现问题。

二.市场风险

互联网理财的迅猛发展,得益于互联网的高度发达,并不断向金融领域扩展的条件下产生的。在社会资金偏紧、总体资金利息水平偏高的条件下,可获得较高的收益,促进了其迅猛发展。但是,这种势头只是在特定时期的表现,作为一种基金,其市场风险也不容忽视。

美国的Paypal 旗下的基金从1999年创立,在2007年规模达到巅峰10亿元,赢得不错的口碑,2008年其收益水平降至0.04%,收益优势不断丧失,最后于2011年清盘。 我国同类的产品也可能遭遇类似的情况,这种市场风险亟需引起关注。

三.虚假宣传风险

互联网理财产品在宣传时,强调其便利性与高收益性,往往比银行活期利率相比,是银行活期利率的好多倍,吸引了大量投资者购买。在这种的宣传形势下,各公司对于其风险揭示明显不够。互联网理财产品作为货币基金,虽然从诞生到现在其年化收益率较高,达不到预期收益率以及发生亏损的可能性是存在的,2006年我国部分货币基金就出现了亏损。用户通过券商或者银行购买货币基金,需要阅读相关的风险提示及进行相应的风险承受能力测试,余额宝等互联网理财产品销售过程中,对于风险的揭示远远不够,使得很大一部分购买者认为其跟存款一样安全,很多用户都不理解其含义,不了解货币基金的运作情况,埋下了法律纠纷的隐患。

四.法律和监管风险

互联网理财很多依赖与第三方支付平台,按照央行对第三方支付平台管理是否可以购买基金没有明确的规定。第三方支付平台在整个链条中充当着支付工具,发挥着基金销售的作用。根据《证券投资基金销售管理办法》,基金代销机构要具有健全的治理结构、风险管理制度及完善的内部控制,有高效、安全办理基金发售、申购及赎回的技术设施,同时要符合证监会基金销售业务管理平台的相关要求。

很多互联网理财单位并没有获得证监会的基金销售牌照,一旦受到严格监管,可能面临查处。相关的法律法规尚不健全,也使得互联网理财业务在打擦边球,由于互联网理财业务在很多方面上尚没有处于有效的监管之下,最近,央行、银监会等相关部门都提出要加强对于互联网金融的监管,证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则,这对于互联网理财业务的发展将产生重要影响。

五.网络技术风险

互联网理财业务的发展依赖于网络技术的发展,网络技术风险的存在对于互联网理财业务来说十分重要。 网络平台与银行、直销等其他销售渠道相比,安全问题一直比较突出。网络有众多不可控因素,余额宝等互联网理财也并非“万无一失”。

例如,余额宝上市至今就有用户反映资金被盗问题,金额从1000元至10万元不等, 反映出其网络确实存在一定的风险隐患。国内安全问题反馈平台(乌云)发布消息称,来往平台会导致淘宝账号被破解,从而会威胁余额宝的安全。